隨著中國(guó)人民銀行6月公布的2013年年報(bào)，繼2014年政府工作報(bào)告之后，互聯(lián)網(wǎng)金融再次成為受到重點(diǎn)關(guān)注的兩點(diǎn)。

央行年報(bào)顯示，2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的一年?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭，支付機(jī)構(gòu)全年共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)153.38億筆，金額總計(jì)達(dá)到9.22萬(wàn)億元。

然而，與互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的勢(shì)頭相伴隨，各種問(wèn)題甚至亂象也混雜而來(lái)。央行年報(bào)認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發(fā)性有所增加，風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是機(jī)構(gòu)的法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊。二是客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患。三是風(fēng)險(xiǎn)控制不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的蓬勃發(fā)展，本質(zhì)上就是人口最多、經(jīng)濟(jì)活躍的市場(chǎng)遇上快速普及的新技術(shù)的結(jié)果。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)2003年時(shí)為0.8億，2005年首次突破1億，而2011年則超過(guò)5億，到2014年一季度則達(dá)6.71億，預(yù)計(jì)到2015年底可能達(dá)到8億。當(dāng)如此迅速增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)人口遇上金融事務(wù)時(shí)，以存貸款業(yè)務(wù)為主導(dǎo)中國(guó)金融傳統(tǒng)格局就不得不與新金融文化向碰撞。這種碰撞必然帶來(lái)一個(gè)既開辟了新天地，又充滿混沌的世界。

有看法認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務(wù)品種都是金融業(yè)早已有之的，只是拿到了互聯(lián)網(wǎng)上去銷售。這種看法固然有道理，然而，渠道不就是金融最根本的性質(zhì)之一嗎？金融的“融”字本身就代表著渠道。渠道開拓代表著金融所服務(wù)領(lǐng)域的拓展，金融業(yè)本身的形態(tài)也必將隨之改變。

金融與技術(shù)是當(dāng)代世界的兩大支柱，金融業(yè)的發(fā)展歷來(lái)緊隨技術(shù)進(jìn)步，金融業(yè)能有當(dāng)今的規(guī)模與形態(tài)，就是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)而起：1986年底英國(guó)進(jìn)行了“金融大爆炸”（The Financial Big Bang）改革，使各類金融交易打破了傳統(tǒng)面對(duì)面交易規(guī)則的束縛，可以利用互聯(lián)網(wǎng)為代表的電子技術(shù)進(jìn)行快速交易、遠(yuǎn)程交易、跨境交易、多品種交易，結(jié)果就是打開了一個(gè)潘多拉魔盒，金融業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了全新局面，金融衍生品爆炸式發(fā)展。如今，全球場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外金融衍生品總額已達(dá)全球GDP的十幾倍至多，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的規(guī)模。

可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)在20世紀(jì)80年代開始興起之后，業(yè)已徹底改變了金融。其中積極的方面不勝枚舉，而消極的一面則是衍生品過(guò)度膨脹導(dǎo)致的金融危機(jī)。

金融危機(jī)的深刻原因在于西方社會(huì)消費(fèi)總量的常年徘徊，迫使有了新渠道的金融業(yè)在同業(yè)業(yè)務(wù)中自我循壞膨脹。而中國(guó)則是全然不同的社會(huì)基礎(chǔ)，史無(wú)前例的巨大城市化進(jìn)程正在發(fā)生，代表著實(shí)體經(jīng)濟(jì)活躍程度的社會(huì)消費(fèi)品零售總額蓬勃增長(zhǎng)。到2020年，中國(guó)還將解決“三個(gè)1億人”的城鎮(zhèn)化問(wèn)題（促進(jìn)約1億農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶城鎮(zhèn)，改造約1億人居住的城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城中村，引導(dǎo)約1億人在中西部地區(qū)就近城鎮(zhèn)化）。這給金融帶來(lái)了全新的發(fā)展可能性，一批前所未有的金融業(yè)務(wù)品種將在中國(guó)誕生，金融業(yè)的革命性新形態(tài)可能出現(xiàn)。

2014年的《政府工作報(bào)告》，首次寫入了互聯(lián)網(wǎng)金融，指出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測(cè)跨境資本流動(dòng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹?！?/span>

要讓互聯(lián)網(wǎng)金融健康成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)其發(fā)展?jié)摿?，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，需要注意以下三點(diǎn)：

首先，要讓互聯(lián)網(wǎng)金融的水“活”起來(lái)。讓互聯(lián)網(wǎng)金融的水“活”起來(lái)就是互聯(lián)網(wǎng)金融要積極發(fā)展富有活力的、陽(yáng)光型的業(yè)務(wù)，當(dāng)前，以互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌融資、P2P借貸等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融種類多樣，形態(tài)各異，蓬勃發(fā)展，適應(yīng)了電子商務(wù)發(fā)展、中小企業(yè)和個(gè)人融資的需求以及金融創(chuàng)新的需要，顯示了旺盛的生命力和持續(xù)的創(chuàng)造能力。

其次，要讓互聯(lián)網(wǎng)金融的水“深”起來(lái)。讓互聯(lián)網(wǎng)金融的水“深”起來(lái)就是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展要深化?！敖鹑谏罨钡暮x是創(chuàng)造新的金融市場(chǎng)、涌現(xiàn)新的專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)和交易品種，降低交易成本，減少信息不對(duì)稱。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融是推進(jìn)利率市場(chǎng)化的主要?jiǎng)恿χ?，進(jìn)一步深化發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，就要使其規(guī)劃化地創(chuàng)造一些市場(chǎng)。美國(guó)的納斯達(dá)克股票市場(chǎng)就是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造新的金融市場(chǎng)范例之一。

最后，要讓互聯(lián)網(wǎng)金融的水“透亮”起來(lái)。讓互聯(lián)網(wǎng)金融的水“透亮”起來(lái)就是要增加透明度，使金融監(jiān)管與金融治理與時(shí)俱進(jìn)。互聯(lián)網(wǎng)金融要鼓勵(lì)創(chuàng)新與發(fā)展，但同時(shí)要完善和規(guī)范監(jiān)管，應(yīng)該明確監(jiān)管主體，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，實(shí)施交叉性監(jiān)管，完善監(jiān)管規(guī)則。

（作者系中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院宏觀研究部主任）

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